Noticias Globales
BIS e IOSCO determinan gobernanza de datos clave de derivados OTC. El Committee on Payments and Market Infrastructures (“CPMI”) del Bank for International Settlement (“BIS”) y la International Organization of Securities Commissions (“IOSCO”), publicaron un informe que identifica criterios, funciones y organismos clave para los acuerdos de gobernanza para el conjunto de elementos de datos críticos para transacciones de derivados OTC informados a repositorios de operaciones (TR), excluyendo el Identificador Único de Transacciones (UTI) y el Identificador Único de Producto (UPI). El informe es un paso más hacia el cumplimiento del G20 de informar todos los contratos de derivados OTC a los TR. El informe concluye que el Legal Entity Identifier Regulatory Oversight Committee (“LEIROC”) está mejor posicionado para asumir el papel de organismo de gobierno (fuente).
DTCC presenta su visión de un mercado sin fallas en la compensación usando automatización. El Depository Trust & Clearing Corporation (“DTCC”) publicó un documento señalando su visión de un mercado automatizado en el que la compensación pos-trade se caracteriza por un flujo de trabajo sin contacto, con una fuente de datos centralizada y la eliminación de casi todas las fallas. DTCC presta servicios a cerca de 6.500 compañías globales en renta variable y renta fija, operaciones repo y derivados, y procesa unos 9 millones de operaciones y asigna 13 millones de operaciones mensualmente a través de su Central Trade Manager (CTM). Por ello, esa visión no puede pasar desapercibida. Para DTCC, blockchain podría llevar a cero reconciliaciones en las operaciones del mercado. Ese es el potencial (fuente).
WFE pide a la FCA que no prohíba los derivados sobre criptoactivos para inversionistas minoristas. La World Federation of Exchanges (“WFE”), en representación de sus 70 miembros, incluidos gigantes como CME Group, Nasdaq e Intercontinental Exchange (ICE), instó a la Financial Conduct Authority (“FCA”) regulador del Reino Unido a no prohibir los derivados sobre criptomonedas para inversores minoristas. Para la WFE la FCA necesita encontrar el equilibrio adecuado entre permitir que los productos innovadores sean comercializados en el Reino Unido y garantizar que se vendan de manera responsable, por proveedores totalmente regulados. En julio, la FCA propuso prohibir la venta de derivados sobre criptomonedas y notas negociadas en bolsa a inversores minoristas, diciendo que estos productos son «inadecuados» para los consumidores minoristas debido a su «volatilidad extrema» (fuente).
Noticias Regionales
Brasil presenta proyecto de reforma cambiaria. El Banco Central do Brasil (“BCB”) remitió a la Presidencia de la República el proyecto “Nueva Ley de Divisas”, basado en los principios de libre circulación de capitales y operaciones de cambio de divisas más simples, más transparentes y menos burocráticas. El BCB espera que el nuevo marco legal tenga un impacto positivo al favorecer el entorno empresarial, particularmente el comercio exterior brasileño y el atractivo de las inversiones extranjeras. La propuesta favorecerá la actualización de la regulación infralegal, permitiendo la implementación de nuevos modelos de negocio, como los desarrollados por fintechs, lo que puede contribuir a una mayor competencia y una mayor eficiencia del mercado (fuente).
Basilea presenta su plan estratégico de acercamiento a Latam. El Bank for International Settlements (“BIS”) presentó su plan estratégico “Innovation BIS 2025” en el marco de la “XIV Reunión de Alto Nivel ASBA-BCBS-FSI sobre prioridades de supervisión a escala global y regional” celebrada en Lima (Perú). La estrategia se enfocará en ampliar los estudios y análisis para incluir los retos de la innovación tecnológica, mejorar la comunicación del Proceso de Basilea; e incrementar la inversión en tecnologías de próxima generación. Sobre Latam, el BIS se refirió a la Oficina de Representación para las Américas establecida en México, y a la oportunidad que representa el BIS Innovation Hub para analizar las tendencias de la tecnología que afectan a los bancos centrales, y que tendrá una oficina en Latam (fuente).
Pemex logra la mayor demanda en su historia en la reestructuración de su deuda en dólares. Petróleos Mexicanos (“Pemex”) anunció los resultados finales de una transacción financiera en los mercados internacionales para reducir su deuda en dólares, así como sus obligaciones financieras de corto plazo. La operación tenía como objetivo reducir la deuda total de Pemex por us$5 billones y refinanciar us$20 billones. La operación de refinanciación superó los usd$50 billones de demanda de los inversionistas internacionales, lo que demuestra la confianza de los inversionistas en la fortaleza de Pemex a largo plazo. Con la operación, se redijo el riesgo de refinanciamiento para los próximos años, lo que se tradujo en una reducción de los “credit default swaps” (CDS) de Pemex a 5 años en 41 puntos base (fuente).
Noticias Locales
Encuesta de la Andi refleja que tipo de cambio es el principal problema de la industria. La Asociación Nacional de Empresarios de Colombia (“Andi”) publicó los resultados de la Encuesta de Opinión Industrial Conjunta (EOIC) para el primer semestre, la cual recoge comportamiento, percepciones y principales problemas que afrontan las empresas del sector manufacturero. La EOIC evidencia que: (1) el principal obstáculo para los empresarios es la volatilidad de la tasa de cambio (26,7%); (2) dentro de los aspectos que favorecerán el desempeño en el segundo semestre, la estabilidad de la tasa de cambio (13%) solo aparece como el quinto factor; y (3) el principal aspecto que perjudica el desempeño es la volatilidad de la tasa de cambio (44,2%). Una oportunidad para consolidar la oferta de derivados de cobertura cambiaria al segmento empresarial (fuente).
MinHacienda fija intereses en créditos multilaterales por €2,8 billones. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público convirtió cinco préstamos multilaterales por un valor de €2,8 billones, con vencimientos entre 2030 y 2050, de tasas variables indexadas a EURIBOR a tasas fijas. Las Tasas de conversión negativas permiten a la Nación fijar intereses a los costos más bajos de la historia en el mercado de crédito en Euros. Los nuevos préstamos tienen una tasa promedio de 1,6% y una vida media de 19 años. Con esta segunda operación de conversión, Colombia disminuye la exposición del portafolio de deuda pública externa a riesgos de mercado, reduciendo la proporción de pasivos a tasa variable de 11% a 6% durante 2019 (fuente).
MinHacienda presenta informe de TES. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público publicó el informe de TES con corte a septiembre, en el que muestra que los inversionistas extranjeros fueron los principales comparadores netos de TES. En el septiembre, los extranjeros realizaron compras netas de TES por $838.000 millones (adquirieron $1 billón en TES denominados en pesos, mientras que vendieron $162.000 millones en TES UVR). Así las cosas, el saldo que tienen en TES los extranjeros se ubicó en $78,7 billones, ocupando el segundo puesto entre los tenedores de TES (25.09% del total). Los fondos de pensiones ocuparon el segundo lugar en materia de compras netas de TES, mientras que los bancos fueron los que más realizaron ventas netas (fuente y fuente).
